एटिग विदेशी मुद्रा स्वैप समझौतों

स्वैप के लिए एक परिचय व्युत्पन्न अनुबंध दो सामान्य परिवारों में विभाजित किया जा सकता है: 1. प्रारंभिक दावे, उदा। विकल्प 2. अग्रेषित दावे, जिसमें एक्सचेंज ट्रेडेड फ्यूचर्स, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स और स्वैप्स शामिल हैं एक स्वैप एक निश्चित अवधि के लिए नकदी प्रवाह के अनुक्रमों का आदान-प्रदान करने के लिए दो पार्टियों के बीच एक समझौता है। आमतौर पर, उस समय अनुबंध शुरू हो जाता है, कम से कम नकद प्रवाह की एक श्रृंखला को यादृच्छिक या अनिश्चित चर द्वारा निर्धारित किया जाता है, जैसे कि ब्याज दर विदेशी विनिमय दर। इक्विटी मूल्य या कमोडिटी की कीमत संकल्पनात्मक रूप से, कोई भी स्वैप को आगे के ठेके के पोर्टफोलियो के रूप में देख सकता है, या किसी दूसरे बंधन में एक छोटी स्थिति के साथ एक बंधन में लंबी स्थिति के रूप में देख सकता है। यह आलेख स्वैप के दो सबसे आम और सबसे बुनियादी प्रकारों पर चर्चा करेगा: सादे वेनिला ब्याज दर और मुद्रा स्वैप। स्वैप मार्केट सबसे मानकीकृत विकल्प और वायदा अनुबंधों के विपरीत, स्वैप एक्सचेंज-ट्रेडेड इंस्ट्रूमेंट्स नहीं हैं। इसके बजाय, स्वैप कस्टमाइज़ किए गए कॉन्ट्रैक्ट हैं जो निजी पार्टियों के बीच ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) मार्केट में कारोबार करते हैं। कंपनियां और वित्तीय संस्थान स्वैप बाजार पर हावी हैं, जिनमें से कुछ (यदि कोई हो) व्यक्तियों ने कभी भाग लिया है। चूंकि ओटीसी बाजार पर स्वैप होते हैं, स्वैप पर प्रतिपक्ष के लिए हमेशा जोखिम होता है। पहली ब्याज दर स्वैप 1 9 81 में आईबीएम और विश्व बैंक के बीच हुआ। हालांकि, उनके रिश्तेदार युवा के बावजूद, स्वैप लोकप्रियता में विस्फोट हुआ है। 1 9 87 में, इंटरनेशनल स्वैप्स एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन ने रिपोर्ट किया कि स्वैप बाजार में 865.6 अरब के कुल काल्पनिक मूल्य थे। इंटरनेशनल सेटलमेंट के लिए बैंक के अनुसार, 2006 के मध्य तक, यह आंकड़ा 250 ट्रिलियन से अधिक था। यू.एस. सार्वजनिक इक्विटी बाजार का आकार 15 गुना से अधिक है। सादा वेनिला ब्याज दर स्वैप सबसे आम और सरल स्वैप एक सादे वेनिला ब्याज दर स्वैप है। इस स्वैप में, पार्टी ए को समय-समय पर निश्चित अवधि के लिए विशिष्ट तारीखों पर एक विचारधारा के प्रमुख पर ब्याज की पूर्व निर्धारित, निर्धारित दर का भुगतान करने से सहमत होता है। समवर्ती, पार्टी बी उसी निर्दिष्ट समय अवधि के लिए उसी निर्दिष्ट तारीखों पर पार्टी ए पर फ्लोटिंग ब्याज दर के आधार पर भुगतान करने के लिए सहमत है। एक सादे वेनिला स्वैप में दो नकदी प्रवाह का भुगतान उसी मुद्रा में किया जाता है। निर्दिष्ट भुगतान तिथियों को निपटारा तिथियां कहा जाता है। और बीच के बीच निपटान अवधि कहा जाता है। क्योंकि स्वैप अनुबंधों को कस्टमाइज़ किए जाते हैं, ब्याज भुगतान सालाना, तिमाही, मासिक या पार्टियों द्वारा निर्धारित किसी अन्य अंतराल पर किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, 31 दिसंबर, 2006 को, कंपनी ए और कंपनी बी ने निम्नलिखित शब्दों के साथ पांच साल के स्वैप में प्रवेश किया: कंपनी ए कंपनी बी को 20 मिलियन के एक काल्पनिक प्रिंसिपल पर प्रति वर्ष 6 के बराबर राशि देता है। कंपनी बी कंपनी ए को भुगतान करता है एक 20 लाख के एक मूल प्राचार्य पर सालाना 1 वर्ष के लिए एक वर्ष LIBOR के बराबर राशि देता है। लिबोर, या लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट। यूरोडोलर बाजारों में अन्य बैंकों द्वारा किए गए जमा पर लंदन बैंकों द्वारा प्रस्तावित ब्याज दर है। ब्याज दर के लिए बाजार बार-बार स्वैप करता है (लेकिन हमेशा नहीं) फ्लोटिंग दर के आधार के रूप में लिबोर का उपयोग करता है सादगी के लिए, हम दोनों पार्टियों को सालाना 31 दिसंबर को भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं, 2007 से शुरू करते हैं और 2018 में समापन करते हैं। 2007 के अंत में, कंपनी ए कंपनी बी का भुगतान करेगा 20,000,000 6 1,200,000 31 दिसंबर 2006 को, एक वर्षीय लिबोर 5.33 था, इसलिए कंपनी बी कंपनी ए 20,000,000 (5.33 1) 1,266,000 का भुगतान करेगी। एक सादे वेनिला ब्याज दर के स्वैप में, फ्लोटिंग दर आमतौर पर निपटान अवधि की शुरुआत में निर्धारित होती है। आम तौर पर, स्वैप अनुबंधों को अनावश्यक भुगतानों से बचने के लिए एक-दूसरे के खिलाफ भुगतान किया जा सकता है। यहाँ, कंपनी बी 66,000 का भुगतान करता है, और कंपनी ए कुछ भी नहीं देता है किसी भी बिंदु पर मुख्य परिवर्तन हाथ नहीं करता है, यही कारण है कि इसे एक वास्तविक राशि के रूप में संदर्भित किया जाता है चित्रा 1 दलों के बीच नकदी प्रवाह को दर्शाता है, जो सालाना होता है (इस उदाहरण में)। कौन स्वैप का इस्तेमाल करेगा स्वैप अनुबंधों का इस्तेमाल करने के लिए प्रेरणा दो मूल श्रेणियों में आती है: व्यावसायिक आवश्यकताओं और तुलनात्मक लाभ कुछ फर्मों के सामान्य व्यापारिक संचालन कुछ प्रकार की ब्याज दर या मुद्रा एक्सपोज़र के कारण होता है जो स्वैप कम कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक बैंक पर विचार करें, जो जमाओं (उदा। देयताएं) पर ब्याज की एक अस्थायी दर का भुगतान करता है और ऋण पर एक निश्चित दर (उदाहरण के लिए परिसंपत्तियों) अर्जित करता है संपत्ति और देनदारियों के बीच इस बेमेल में भारी कठिनाइयों का कारण हो सकता है बैंक फिक्स्ड-रेट आस्पेक्ट्स को फ्लोटिंग रेट की परिसंपत्तियों में परिवर्तित करने के लिए एक निश्चित-भुगतान स्वैप (एक निश्चित दर का भुगतान करता है और एक फ्लोटिंग रेट प्राप्त कर सकता है), जो कि इसके फ्लोटिंग-रेट देयताओं के साथ अच्छी तरह मेल खाता होगा। कुछ कंपनियों के वित्तपोषण के कुछ प्रकार प्राप्त करने में एक तुलनात्मक लाभ है हालांकि, यह तुलनात्मक लाभ वांछित वित्तपोषण के प्रकार के लिए नहीं हो सकता है इस मामले में, कंपनी वित्तपोषण प्राप्त कर सकती है, जिसके लिए इसका तुलनात्मक लाभ है, फिर उसे वांछित वित्तपोषण में कनवर्ट करने के लिए एक स्वैप का उपयोग करें। उदाहरण के लिए, एक प्रसिद्ध यू.एस. फर्म पर विचार करें जो यूरोप में अपनी परिचालन का विस्तार करना चाहता है, जहां कम ज्ञात है। संभवत: यू.एस. में अधिक अनुकूल वित्तपोषण की शर्तें प्राप्त हो जाएंगी। तब तक एक मुद्रा स्वैप का उपयोग करते हुए, फर्म अपनी विस्तार के लिए यूरो के साथ समाप्त होता है। स्वैप समझौते से बाहर निकलना कभी-कभी स्वैप पार्टियों में से एक को स्वीकृति से पहले समाप्ति की तारीख से पहले स्वैप से बाहर निकलने की आवश्यकता होती है। यह एक निवेशक के रूप में होता है जो एक्सचेंज ट्रेडेड फ्यूचर्स या एक्स्चेंज कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति से पहले विकल्प अनुबंध बेचता है। ऐसा करने के चार बुनियादी तरीके हैं: 1. काउंटरपार्टी खरीदें: बस एक विकल्प या वायदा अनुबंध की तरह। एक स्वैप में एक गणना योग्य बाजार मूल्य है इसलिए एक पार्टी इस बाजार मूल्य को अन्य का भुगतान करके अनुबंध समाप्त कर सकता है। हालांकि, यह एक स्वचालित सुविधा नहीं है, इसलिए या तो यह पहले से स्वैप अनुबंध में निर्दिष्ट होना चाहिए, या जो पक्ष चाहता है वह प्रतिपक्षों की सहमति को सुरक्षित करना होगा। 2. एक ऑफसेटिंग स्वैप दर्ज करें: उदाहरण के लिए, ऊपर दिए गए ब्याज दर के स्वैप उदाहरणों से कंपनी ए को दूसरे स्वैप में प्रवेश कर सकते हैं, इस बार एक निश्चित दर प्राप्त कर सकते हैं और फ्लोटिंग रेट का भुगतान कर सकते हैं। 3. किसी और को स्वैप बेचें: क्योंकि स्वैप पर गणना योग्य मूल्य है, एक पार्टी अनुबंध को तीसरे पक्ष को बेच सकती है। रणनीति 1 के साथ, इसके लिए प्रतिपक्ष की अनुमति की आवश्यकता है 4. एक स्वैपशन का प्रयोग करें: स्वैपमेंट स्वैप पर एक विकल्प है। एक स्वैपशन खरीदना एक पार्टी को स्थापित करने की अनुमति देगा, लेकिन मूल स्वैप को निष्पादित करने के समय संभावित रूप से ऑफसेट करने वाले स्वैप में प्रवेश नहीं करेगा। यह रणनीति 2 से जुड़े कुछ जोखिमों को कम कर देगा। नीचे पंक्ति स्वैप पहली बार एक बहुत ही भ्रामक विषय हो सकता है, लेकिन यह वित्तीय उपकरण, यदि ठीक से उपयोग किया जाता है, तो कई प्रकार के फर्मों को वित्तपोषण प्राप्त करने की एक विधि प्रदान कर सकता है अन्यथा अनुपलब्ध हो सादे वेनिला स्वैप और मुद्रा विनिमय की अवधारणा के लिए परिचय को आगे के अध्ययन के लिए जरूरी आधारभूत समझा जाना चाहिए। अब आप इस बढ़ते क्षेत्र की बुनियादी बातों को जानते हैं और कैसे स्वैप एक उपलब्ध एवेन्यू है जो कई फर्मों को तुलनात्मक लाभ दे सकता है जो वे तलाश कर रहे हैं। विदेशी मुद्रा स्वैप एक मुद्रा स्वैप एक लेनदेन है जहां सौदे दो संस्थाओं को दो निर्धारित दर ब्याज भुगतान दो अलग-अलग मुद्राओं में एक ऋण साधन के प्रिंसिपल एक मुद्रा स्वैप मूल्य पर अपनी वर्तमान बाजार दर पर मुख्य मूलधन पर मूल और ब्याज का आदान-प्रदान करने के लिए दो संस्थाओं (आमतौर पर विभिन्न देशों से) के बीच एक समझौता है। यह आमतौर पर पारस्परिक लाभ के लिए किया जाता है और अचानक मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के जोखिम से बचाता है। विदेशी मुद्रा बाजार में स्वैप लेनदेन की आवश्यकता क्या है इसका वर्णन करने का सबसे अच्छा तरीका नीचे चित्रित इस परिदृश्य को देखने के लिए है। स्थिति जोन्स जर्मनी में एक व्यवसाय का मालिक है और उनके पास कमेटीबबैंक के साथ अपनी कंपनी के सावधि जमा खाते में 250,000 यूरो नकदी है, अल्पकालिक ब्याज कमाई एक व्यावसायिक अवसर संयुक्त राज्य अमेरिका में आता है जिसके लिए उन्हें यूएस 240,000 निवेश करने की आवश्यकता है और उसने कॉमरेज़बैंक में खाते से धन का इस्तेमाल करने का फैसला किया है। जोन्स इस सौदे को कैसे संभालता है, बिना किसी विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव के कारण यूरोजोन की स्थिति को देखते हुए यूरो ने अत्यधिक वैश्विक मुद्राओं के खिलाफ अत्यधिक अस्थिरता बना दी है। उत्पाद दर्ज करें: विदेशी मुद्रा विनिमय स्वैप जोन्स के लिए बिना सौदे किए बिना सौदे को संभालना विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव से बाहर निकलने का जोखिम, उसे विदेशी मुद्रा स्वैप लेनदेन करना होगा एक विदेशी मुद्रा स्वैप कंपनियों और व्यवसायों के लिए उपयुक्त है जो अंतरराष्ट्रीय व्यापार करते हैं जिन्हें लगातार विदेशी मुद्रा लेनदेन की आवश्यकता होती है, खासकर तब जब देनदारियों से संपत्ति अलग-अलग मुद्राओं में आयोजित होती है दो स्वैप किए गए हैं सबसे पहले, पार्टी स्वैप एक्सचेंजेस को एक मुद्रा के लिए दूसरे मुद्रा के साथ एक सहमत विनिमय दर पर करती है, भविष्य की तारीख में मुद्राओं को फिर से एक्सचेंज करने और एक सहमत विनिमय दर पर। सभी अनुबंधों को स्वैप अनुबंध की शुरुआत में किया जाता है समाधान ऊपर चित्रित परिदृश्य में वापस जा रहे हैं, जोन्स 1.2000 की एक स्थान विनिमय दर पर अपने यूरो को ब्यूरो डी चेंज (बीडीसी) ऑपरेटर को बेचने से सहमत हैं। इस सौदे के लिए उन्हें यूएस 240,000 की आवश्यकता है, इसलिए वह बीडीसी ऑपरेटर को 200,000 यूरो उद्धार करता है और 240,000 प्राप्त करता है। जोन्स 1.1 9 50 की विनिमय दर पर दो माह में अमरीकी डालर वापस करने के लिए भी सहमत हैं। एक्सचेंज दर अब जोन्स को आकर्षित करने के लिए कम हो गई है, क्योंकि कम विनिमय दर का मतलब होगा कि वह अमरीकी डॉलर से अधिक यूरो ले लेगा। यह अमेरिका और यूरोज़ोन के बीच ब्याज दर के अंतर के प्रभाव को संतुलित करने के लिए किया जाता है। आमतौर पर, दूसरे स्वैप होने पर एक्सचेंज दर उस पार्टी के पक्ष में झुका जाती है जो मूल रूप से उच्च ब्याज मुद्रा का मालिक है। विदेशी मुद्रा स्वैप में, शामिल पूरी रकम पूर्ण रूप से लौटा दी जाती है। फायदे एक विदेशी मुद्रा स्वैप विदेशी मुद्रा विनिमय के बिना किसी विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के जोखिम के अधीन एक कंपनी को सस्ती और बेहतर तरीके से पहुंचने की अनुमति देता है विदेशी मुद्रा स्वैप हेजिंग के लिए एक उपकरण के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है एक कंपनी अपनी नकदी को एक मुद्रा में अधिक स्थिर मुद्रा में रखने से दूर रहने का निर्णय कर सकती है, खासकर जब इसका विश्लेषण बताता है कि मूल मुद्रा की प्रगतिशील कमजोर होगी हम ईरान में वर्तमान में इसे ईरान में देख रहे हैं क्योंकि ईरानी रियाल को अमरीकी डालर में तेज़ी से गिराए जाने में अपने पैसे रखने से व्यापारिक कदम दूर हो गए हैं क्योंकि आर्थिक प्रतिबंधों के प्रभाव से ईरानी अर्थव्यवस्था को मुश्किल में डाल दिया जाता है। एक विदेशी मुद्रा स्वैप सौदा एक दूसरे देशों में पूरक हित के साथ दो कंपनियों को एक साथ ला सकता है, जो बेहतर व्यापार सहयोग और अवसरों के अवसर प्रदान करता है। मुद्रा स्वैप के नुकसान विदेशी मुद्रा स्वैप के साथ बहुत अधिक जोखिम है। दूसरे स्वैप सौदे में डिफ़ॉल्ट का जोखिम भी मौजूद है और इस पर अन्य पक्षों पर नकारात्मक असर पड़ सकता है। लेखक के बारे में मैं एक विदेशी मुद्रा विश्लेषक, व्यापारी और लेखक हूं मेरे पास वेबसाइटों और पत्रिकाओं के लिए कैरियर लेखन आलेख हैं, यात्रा क्षेत्र में और फिर विदेशी मुद्रा में। मैं अपने पूर्वानुमान में तकनीकी और मौलिक विश्लेषण के संयोजन का उपयोग करता हूं जब मैं 2018 में Forex4you में शामिल हुआ तो मैंने सोचा कि यह अंतरराष्ट्रीय दलाल के विश्लेषक के रूप में काम करने का एक बड़ा अवसर था। मैं स्पष्ट प्रवेश बिंदुओं और लक्ष्यों के साथ ही मौलिक और व्यापारिक विषयों पर आलेखों के साथ तकनीकी पूर्वानुमान प्रदान करता हूं। शुभकामनाएँ और खुश व्यापार संबंधित पोस्ट जुलाई 7, 2018, 10: 08: GMT 0 30 जून, 2018, 8: 21: GMT 0